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广发期货:粳米期货系列二:粳米供需介绍
栏目:公司新闻 发布时间:2019-05-17 21:09

  摘要中国、印度、印尼、泰国和孟加拉国是全球主要的五大水稻种植区 域,其种植面积占全世界的比值约为67%。我国是世界上最大的•●稻▲=○▼谷生产国,目前稻米库存较高,但对外贸易量极少。 我国粳米贸易活跃,东北三省,江浙地区以及安徽是我

  中国、印度、印尼、泰国和孟加拉国是全球主要的五大水稻种植区 域,其种植面积占全世界的比值约为67%。

  我国粳米贸易活跃,东北三省,江浙地区以及安徽是我国主要的粳米输出地区,而环渤海和华南等地是主要的粳米输入地区。消费结构上,与普通稻米相比我国粳米多数用于食用,部分用于饲料和其他方面。

  在了解粳稻基本知识过后,本文着重介绍全球与我国稻谷市场供需基本面,本文第一部分重点介绍了全球以及我国稻米市场供需的基本情况,第二部分聚焦于我国粳米的供需、贸易与消费情况。

  水稻是全球三大主要口粮之一,水稻种植需要较高的温度、一定的水分和充足的日照,这也决定了水稻一般▪▲□◁分布于亚热带地区,部分水稻亦分布于高纬度地区。全球水稻种植区域主要位于东南亚,其次澳大利亚、非洲西部以及南美洲东南部。据美国农业部网站数据披露,2018/2019种植期间,全球水稻种植播种面积约163.51百万公顷,同比增加1.43百万公顷。其中,中国、印度,印尼、泰国和孟加拉国是全球主要的五大水稻种植区域,2018/2019年种植期五大稻米种植国累计种植水稻约109.56百万公顷,占全世界种植面积的67%,具体情况如下表所示:

  全球各国产量上,我国是世界上最大的稻谷生产国家,2018年中国累计生产稻谷148.49百万吨,占全球总产量的30%,但占★▽…◇比逐年★△◁◁▽▼递减。印度是世界第二大稻谷生产者也是世界第一大稻谷消费者,2018年累计生产大米115.63百万吨,占比23.18%,同比减少0.39个百分点。前五大种植国(中国、印度,印尼、泰国和孟加拉国)2018年累计生产稻谷约为357.07百万吨,占总产量的71.60%。具体情况如下表所示:

  我国是世界第一大米生产国,据USDA最新数据显示,预计2019年我国大米总产量为148.87百万吨,市场总供给量可达252.87百万吨。2019年预计我国总体◁☆●•○△大米消费量约为142.79百万吨,我国大米绝大部分在国内消化。由于我国人口增速放缓、消费结构和饮食习惯的变化,我国大米消费量趋于稳定。同时受益于科技的进步,粮食单产逐步提升,2006年起我国粮食期末库存开始上涨,为我国粮食安全提供了坚实的后盾,但也反映了当前我国稻谷市场供大于求的困境。

  进出口贸△▪▲□△易方面,我国大米市场相对较为封闭,极少参与全球大米贸易。据美国农业部最新数据披露,预计2019年我国大米净进口量约为4.11百万吨,占产量比重为2.76%。分项来看,2012年开始我国大米进口量开始激增,2012-2018年我国大米进口量由0.54百万吨激增至5.3百万吨,增长9.8倍。出口方面,进入21世纪我国大米出口量逐步下降,2012年至今大米出口数量先降后增,五年出口均值约为 0.47 百万吨,相对于庞大 的市场供给量可以忽略不计。

  进口结构上,我国大米进口前五大国家依次是越南、泰国、巴基斯坦、柬埔寨和缅甸。其中越南是我国最大的大米进口地,2018年我国进口越南稻谷和大米累计226.46万吨,泰国111.68万吨,巴基斯坦27.27万◇=△▲吨,柬埔寨17.94万吨,缅甸8.17万吨,五大国进口占比分别为56.72%、27.97%、6.83%,4.94%,2.05%。从进口大米种类来看,我国主要进口为精米和一些特色的品牌米,随着我国人均收入的提高,居民的消费需求从解决温饱转向绿色健康高质量消费,国内消费者对国外精米的需求量越来越高。

  我国大米分为粳米、糯米和籼米,其中粳米产量占比约为30%-40%不等,据中华粮网数据统计2018/2019年度我国粳米产量约为6840万吨,同比增加15万吨,增幅为0.2%。粳米供需平衡表如下表所示:

  从粳稻的种植区域来看,我国产区主要有东北、华东和西南产区。东北三省是我国主要的粳米生产地,其粳米产量占全国50%以上。其次是江浙一带的华东产区,主要包括江苏、浙江和安徽,其粳米产量占比超过35%。第三大产区是云贵地区,产量占比约为5.19%,此外华北产区占比为2.3%,西北产区约为2.5%。从粳米结构来看,东三省和江苏的粳米多为普通圆粒,其优质米占比较高。而西北、西南以及其他◆■地区粳米品质普遍偏差,米粒饱满度、色泽和垩白度不如东北粳米,难以满足较高的交割需求。

  稻米贸易方面,“稻弱米强”趋势明显。其因素主要有三个:首先最重要的是成本因素,由于运输公司收取运费的主要参考标的为货物的量,而稻谷中米粒重量占比约为70%,对于企业而言去皮运输成▼▲本更低。其次,区域价差是拉动谷物跨区间运输的主要动力,由于国家最低收◆▼购价政策的存在,地区间谷物价差往往不是由真实市场供需决定的,这也部分限制了稻谷的贸易。最后,在稻谷水分、室温较高的情况下,稻谷容易发霉、变质、陈化,直接影响食用品质,一定程度上也不便于运输。故在谷物运输行业中,大米贸易是主要的贸易形式,累计稻谷贸易的比重约80%。

  具体来看,粳米是大米中的优质品种,相对其他大米而言粳米具有市场化程度高、消费群体较为单一且产消区分离等特点,这也决定了粳米市场活跃度较高。考虑到我国土地和人口分布有所差异,每个省份粳米的产需并不平衡,东北产区由于产量巨大而消费较少往往形成较大的粳米•□▼◁▼盈余,其粳米外销的动力较强,而华南地区人口众多且粳米种植偏少是主要的粳米净流入地区,华东地区产消量均大但尚有盈余可以外销至其他地区。分省份来看,东北三省、江苏以及安徽是我国主要的粳米输出地区,而其他省份大多数为粳米需求地区。具体粳米贸易流如下图所示:

  运输方式上,大米贸易主流运输方式有汽车运输、火车运输和轮▽•●◆船运输,一般在500公里以内多采用汽运,超过500公里一般采用火车运输,此外还有水运和空运。运费方面,从高至低依次为汽运,铁路运输,汽海连运与铁海连运。

  粳米消费★-●=•▽较为单一,以食用为主。如上图所示,粳稻消费结构与籼稻区别较大,粳稻的消费结构更为单一。我国稻谷主要用于口粮,部分陈稻和其他副产品会○▲-•■□用于饲料和工业加工等方面。具体来看,全国稻谷的饲料用消费占比为7.8%,工业加工消费占比5.8%,而粳稻由于口感好,产量相对少,产地集中且营养价值高导致粳稻几乎全部用于食用消费。具体来看口粮占比约为93%,此外某些优良的品种还☆△◆▲■用于出口,占比约为2.61%。

  中国、印度、印尼、泰国和孟加拉◆◁•国是全球主要的五大水稻种植区域,其种植面积占全世界的比值约为67%。

  我国粳米贸易活跃,东北三省、江浙地区以及安徽是我国主要的粳米输出地区,而环渤海和华南等地是主要的粳米输入地区。消费结构上,与普通稻米相比我国粳米多数用于食用,部分用于饲料和其他方面。

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